11月10日，资本邦获悉，消费金融行业迎来一大利好。近日，银保监会向各地银保监分局下发的《中国银保监会办公厅关于促进消费金融公司和汽车金融公司增强可持续发展能力、提升金融服务质效的通知》。
据悉，该《通知》拟将消金公司、汽车金融公司向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。 《通知》还支持两类机构通过银登中心开展正常的信贷资产收益权转让业务，且可在银行间市场发行二级资本债券补充资本。
具体来看，《通知》适当降低了拨备监管要求，这是“解箍咒”。
在实现将逾期60天以上贷款全部纳入不良以及资本充足率不低于最低监管要求的前提下，消金公司、汽车金融公司可向属地银保监局申请将拨备覆盖率监管要求降至不低于130%，汽车金融公司可以申请将贷款拨备率监管要求降至不低于1.5%。
根据中国银行业协会今年8月发布的《中国消费金融公司发展报告(2020)》(以下简称“报告”)，在该报告发布前，消金行业的平均拨备覆盖率已经提升至186.34%，并且已有近半数的机构将资产划入不良的标准从逾期90天调整至60天。
《通知》还增加了两类机构的资本补充方式，拓宽了市场化融资渠道。
一是允许消费金融公司、汽车金融公司拓宽市场化融资渠道。支持两类机构通过银行业信贷资产登记流转中心(下称“银登中心”)开展正常的信贷资产收益权转让业务。
目前消金公司有以下几个融资渠道：接受股东境内子公司及境内股东的存款、向境内金融机构借款、经批准发行金融债券、境内同业拆借等。随着融资渠道拓展，发行ABS(资产证券化)也成为消金公司的融资渠道。
获准信贷资产收益权转让，意味着能够增强消费金融公司的流动性，为探索更多资产处置方式提供了优良路径，也能提升消费金融公司的风险对冲能力。
二是明确了可在银行间市场发行二级资本债券补充资本。
《通知》支持符合许可条件的消费金融公司、汽车金融公司在银行间市场发行二级资本债券，拓宽资本补充渠道，增强抵御风险能力。但发行二级资本债券应符合《商业银行资本管理办法》对二级资本工具的合格标准。
目前国内的消金机构注册资本金差异较大，从最低的3亿到80亿不等，其中注册资本金最大的为捷信消金，注册资本为80亿元人民币。
该《通知》通过让持牌消金拓宽资本补充渠道，增强了抵御风险能力。
《通知》的颁布也不由得让人联想到近期网络小贷的强监管政策，出台的《网络小额贷款业务管理暂行办法(征求意见稿)》直接导致了蚂蚁集团的A+H暂缓上市。那么，为何两个行业的监管待遇如“冰火两重天”？
据悉，网络小贷新规出台之后，用互联网小贷牌照做消金，已经不如拿消金牌照合算，后续市场实力玩家更倾向于选择消费金融牌照。
而监管层政策的出台具有一定的连续性，对消金机构松绑是为了将机构从网络小贷业态引向更为系统规范的消费金融业态。因此，长期来看，各机构从网络小贷牌照到消费金融牌照的迁移势在必行
消费金融行业迎来一大利好。国都证券认为，消费金融公司将迎重磅礼包。
另据图解金融数据，截至10月8日，我国消费金融公司数量已经达到30家。其中包括在2020年1月10日获批筹建的重庆小米消费金融和北京阳光消费金融、2020年9月14日获批筹建的重庆蚂蚁消费金融以及2020年9月29日获批筹建的苏银凯基消费金融和唯品富邦消费金融等今年新成立的5家消费金融公司。上述新成立的消费金融或迎来政策东风。
A股方面，消费金融股包括苏宁易购、小商品城、国盛金控等概念股。而在港股方面，也有国美金融科技(00628.HK)、51信用卡(02051.HK)、易鑫集团(02858.HK)以及融众金融(03963.HK)等汽车金融和消费金融股。
